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世纪大套利:6月涌入纽约的金条创出历史记录_财经频道_东方资讯
作者:admin  日期:2020-08-01 00:33 来源:未知 浏览:

纽约商品交易所(COMEX)的实物交割以往一向很清淡,但今年明显不同了。6月,现货黄金交割量达到创纪录的170万吨。这可能与3月23日开始的市场重大变化有关。

国际黄金市场出现了一些令人惊诧的罕见现象。

在金价单边上涨、刷新历史峰值记录之前,纽约商品交易所(COMEX)的实物交割规模已经先行一步、达到历史最高水平。

6月,COMEX的现货黄金交割量达到170万吨(约合550万盎司)。按照1740美元/盎司左右的6月中位数来算,这些用于交割的实物金条价值近百亿美元。

在现货黄金市场上,多年以来伦敦始终占据着主导地位。而位于纽约的COMEX则在期货市场处于上风,是全世界最大的黄金期货交易所。在那里,黄金通常在以纽约市为中心的150英里范围内交割。

为什么交割暴增?

纽约市场上的实物交割量创出历史新高,完全颠覆了这个市场以往更侧重金融交易、实物交割量可以忽略不计的传统印象。

这种巨大的改变可能与3月23日开始的重大变化有关。

从那天开始,位于纽约的COMEX黄金期货价格开始高于伦敦现货价格,两者价差一直存在,难以消弭。

而在3月23日之前,由于套利的原因,伦敦(现货)和纽约(近月期货合约)的金价基本步伐一致,换算下来几乎没有太多价差。

如果期货价格高于现货,套利者就会买入现货、卖出期货,直至期货合约到期,届时期现价格基本相同,就可以提前锁定利润。在这种情况下,纽约市场上的强劲需求将转化为伦敦市场上的现货购买。

而从3月23日至今,由于期现价差一直存在,谁也无法保证期货合约到期时期现价格相当。这样一来,在伦敦和纽约两个市场套利就会存在风险。

这种巨大的变化导致市场参与者的赚钱方式发生了改变,从套利变为了简单的买入交割。也就是说,投资者从伦敦等市场买入价格相对低廉的现货,再运到纽约市场进行实物交割,最近以来基本稳赚不赔。

为何稳赚不赔?

主要是因为期金价格大幅上涨,而且上涨的速度令不少业内人士都惊叹不已。

就在今日上午,现货黄金突破2011年高点1921.15美元,创出1940美元/盎司的历史新高。迄今为止,黄金价格已经走出周线七连阳,是2011年以来从未见过的景象。

包括高盛在内的一些分析报告已经喊出了2000美元/盎司的创纪录预期。

RJO高级市场策略师Bob Haberkorn惊呼:“这种节奏简直难以置信。人人只想着买买买,赶紧跳上这列飞奔的车子,没人想错过机会。”

至于为何黄金受到如此疯狂的追捧,Bob Haberkorn认为,目前投资美债没有什么收益,考虑到各国央行大放水和疫情再次爆发,黄金是一种安全的投资品种。

见闻VIP APP之前提及,随着新冠肺炎疫情在全球蔓延,黄金的供应链发生了改变,继而导致价格猛涨。

今年3月末,除了南非、阿根廷、加拿大等主要黄金生产国被迫缩减或者停止开采外,瑞士的精炼厂也关门了,这使得金条的供应出现了短缺。此外,随着航班停运,物流环境也遭遇冲击。

实物黄金的短缺令交易员们担心,黄金无法按时运抵纽约来交割期货合约,这导致黄金期货价格大幅飙升,期现价差拉大。

5月时交易员们声称,打算在6月COMEX合约上交割280万盎司的黄金,那是1994年以来的最大交割水平。现在看来,当初的“雄心壮志”在疯狂的上涨行情面前还是太保守了。

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